New York (aktiencheck.de AG) - Jaime Vazquez, Alastair Johnston und Bianca Brebnor, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des französischen Unternehmens Carrefour (ISIN FR0000120172/ WKN 852362) von "neutral" auf "underweight" herab.
Der Kursanstieg der Carrefour-Aktie von 7,2% am vergangenen Freitag habe die Analysten von J.P. Morgan Securities überrascht, da das Unternehmen mit den Resultaten des ersten Halbjahres 2008 lediglich auf einer Linie mit der Unternehmensvorgabe gelegen habe. Das erste Halbjahr 2008 sei in keinem Fall "das beste Halbjahr seit 2005", wie Carrefour behaupte. Aufgrund einiger externer und selbst geschaffener Faktoren habe das Unternehmen vielmehr das schlechteste Halbjahr beendet.
Das französische Geschäft habe eine unerwartet belastbare Marge gemeldet, was jedoch größtenteils das Ergebnis der laxen Preisstrategie des zweiten Quartals sei. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Jahre 2008 und 2009 werde von 2,78 EUR auf 2,77 EUR und von 3,17 EUR auf 3,09 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 13,0 und 11,7 ermitteln lasse. Carrefour habe im vergangenen Jahr ein EPS von 2,60 EUR erzielt, woraus sich ein KGV von 13,9 ergebe. Das Kursziel der Aktie werde von 39,00 EUR auf 37,00 EUR herabgestuft.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nun das Rating "underweight" für die Aktie von Carrefour. (Analyse vom 01.09.08) (01.09.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 01.09.2008
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