Caterpillar AktieWKN: 850598 / ISIN: US1491231015

74,50 EUR-0,50 EUR-0,67 %

27.02.2015

XETRA
    kaufenverkaufen
    + in die Watchlist
    Optionen
    02.03.2012 08:06
    Bewerten
     (0)

    Caterpillar buy (Sarasin Research)

    Zürich (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von Sarasin Research, Dr. Philipp Gamper, stuft die Aktie von Caterpillar (ISIN US1491231015/ WKN 850598) weiterhin mit einem "buy"-Rating ein.

    Die weltweit größte Bau- und Bergbaumaschinenherstellerin Caterpillar habe für das Geschäftsjahr 2011 mit eindrücklichen Finanzzahlen aufgewartet. Der Umsatz sei gegenüber dem Vorjahr um nicht weniger als 41% auf USD 60,1 Mrd. und der operative Gewinn (EBIT) gar um 80% auf USD 7,15 Mrd. angestiegen. Die operative Gewinnmarge habe somit um 260 Basispunkte auf 11,9% erhöht werden können (FY10: 9,3%). Der Gewinn pro Aktie habe 2011 USD 7,79 erreicht, was eine Steigerung von 88% gegenüber dem Vorjahr bedeute.

    Caterpillar bleibe auch für FY12 optimistisch und erwarte ein profitables Wachstum. Das Management gehe von einen Umsatz zwischen USD 68 Mrd. und USD 72 Mrd. aus, was einer Steigerung zwischen 13% und 20% entspreche. Der Gewinn pro Aktie solle um 19% auf USD 9,25 erhöht werden, was durchaus realistisch sei.

    Während 2001 der Umsatzanteil des Nordamerikageschäfts 54% ausgemacht habe, habe es 2011 lediglich noch 36% zum Gesamtumsatz beigetragen. Umgekehrt habe sich in der gleichen Zeitspanne der Umsatzanteil der rasch wachsenden Märkte Lateinamerika und Asien/Pazifik von 20% auf fast 40% erhöht. Der regionale Mix von Caterpillar zeige damit mittlerweile eine Ausgewogenheit. Einzig in Japan, China sowie einigen weiteren Ländern Asiens seien die beiden wichtigsten Konkurrentinnen von Caterpillar, die japanischen Baumaschinenunternehmen Komatsu (ISIN JP3304200003/ WKN 854658) (globale Nummer Zwei) und Kubota (ISIN JP3266400005/ WKN 857751) (globale Nummer Drei), vergleichsweise stark.

    Bau- und Bergbaumaschinen wie auch das Geschäft mit Motoren, Turbinen und Generatoren seien mehr oder minder konjunktursensitiv. Die hohe regionale Ausgewogenheit der Geschäftsaktivitäten sowie die außerordentliche Breite der belieferten Industrien und Branchen würden helfen, die Nachfrageschwankungen zumindest teilweise aufzufangen. Darüber hinaus hätten die großen Anstrengungen zur Erhöhung der Produktionseffizienz und der Kostenflexibilisierung dazu beigetragen, dass Caterpillar die Nachfrageschwankungen in der Zukunft besser werde bewältigen können, als dies bis anhin der Fall gewesen sei.

    Neben der steigenden Leistungsfähigkeit der internationalen und ebenfalls etablierten Konkurrenzunternehmen sehe sich Caterpillar auch einem zunehmenden Wettbewerbsdruck durch chinesische Hersteller ausgesetzt. Caterpillar begegne diesem mit überlegener Qualität, Innovationskraft und starker Marke sowie hervorragenden Beratungs- und Finanzierungsdienstleistungen und zuverlässiger Ersatzteillieferbereitschaft. Die Flexibilisierung der Kosten sei nicht zuletzt durch die Ausgliederung der Herstellung ausgewählter Komponenten und weiterer Leistungen erreicht worden, wodurch bis zu einem gewissen Grad die umfassende Kontrolle über die Wertschöpfungskette aufgegeben worden sei. Aufgrund der erheblichen Marktmacht von Caterpillar sowie vielfältiger Zulieferverträge dürfe dieses Risiko jedoch als durchaus vertretbar betrachtet werden.

    Zwar würden die Aktien von Caterpillar sowohl auf Stufe P/E als auch auf Stufe EV/EBITDA nicht als besonders preiswert erscheinen. Die ausgezeichnete Marktposition als Weltmarktführerin, das anhaltend starke Geschäftsmomentum und die wiederum vorsichtigen Finanzziele des Managements würden weiterhin positives Überraschungspotenzial bieten.

    Die Analysten von Sarasin Research empfehlen die Aktien von Caterpillar unverändert zum Kauf. (Analyse vom 01.03.2012) (02.03.2012/ac/a/a)

    Artikel empfehlen?

    Zusammenfassung: Caterpillar buy

    Unternehmen:
    Caterpillar Inc.
    Analyst:
    Sarasin Research
    Kursziel:
    -
    Rating jetzt:
    buy
    Kurs*:
    112,47 USD
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    buy
    Kurs aktuell:
    82,90 USD
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    -
    KGV*:
    12
    Ø Kursziel:
    77,50 USD

    *zum Zeitpunkt der Analyse

    Analysen zu Caterpillar Inc.

    • Alle
    • Buy
    • Hold
    • Sell
    • ?
    03.02.2015Caterpillar HoldArgus Research Company
    28.01.2015Caterpillar BuyDeutsche Bank AG
    28.01.2015Caterpillar NeutralUBS AG
    28.01.2015Caterpillar OverweightBarclays Capital
    28.01.2015Caterpillar BuyStifel, Nicolaus & Co., Inc.
    28.01.2015Caterpillar BuyDeutsche Bank AG
    28.01.2015Caterpillar OverweightBarclays Capital
    28.01.2015Caterpillar BuyStifel, Nicolaus & Co., Inc.
    15.12.2014Caterpillar BuyDeutsche Bank AG
    21.11.2014Caterpillar BuyStifel, Nicolaus & Co., Inc.
    03.02.2015Caterpillar HoldArgus Research Company
    28.01.2015Caterpillar NeutralUBS AG
    28.01.2015Caterpillar Sector PerformRBC Capital Markets
    28.01.2015Caterpillar HoldJefferies & Company Inc.
    13.11.2012Caterpillar neutralJP Morgan Chase & Co.
    05.01.2015Caterpillar UnderweightJP Morgan Chase & Co.
    01.02.2010Caterpillar nicht anfassenFrankfurter Tagesdienst
    22.10.2009Caterpillar neues KurszielMorgan Stanley
    21.10.2009Caterpillar sellStifel, Nicolaus & Co., Inc.
    28.05.2009Caterpillar sellUBS AG
    Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für Caterpillar Inc. nach folgenden Kriterien zu filtern.

    Alle: Alle Empfehlungen
    Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
    Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
    Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

    mehr Caterpillar Inc. Analysen

    Nachrichten zu Caterpillar Inc.

    • Relevant
    • Alle
    • vom Unternehmen
    • Peer Group
    • ?
    Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

    Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen
    Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen
    vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden
    Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

    Kursziele Caterpillar Aktie

    SellHoldBuy
    74
    75
    76
    77
    78
    79
    80
    81
    Jefferies & Company Inc.
    75 USD
    JP Morgan Chase & Co.
    80 USD
    Caterpillar Kursziele
    Diese Aktien sind auf den Kauflisten der Experten

    Diese Unternehmen haben ihre Gründer reich gemacht

    Die wundersame Welt von Google

    Umfrage

    Viele Bundesbürger bezweifeln, dass ihre staatliche Rente im Alter zum Leben reichen wird. Wie stehen Sie zum Thema Rente?