CeWe Color kaufen

Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Jan Christian Göhmann, stuft die Aktie von CeWe Color (ISIN DE0005403901/ WKN 540390) weiterhin mit dem Anlageurteil "kaufen" ein.

Die Tochtergesellschaft CEWE COLOR AG & Co. OHG übernehme die Saxoprint GmbH für einen Kaufpreis in bislang unbekannter Höhe. Unternehmensangaben zufolge habe Saxoprint im Geschäftsjahr 2011 einen Umsatz von mehr als 30 Mio. Euro und ein positives Ergebnis erzielt.

Die Analysten würden durch die Übernahme von Saxoprint mit keiner Margenverwässerung bei CeWe Color rechnen. Lediglich für das laufende Geschäftsjahr sei aufgrund des zu erwartenden Integrations- und Marketingaufwands (NORD/LBe: 2,5 Mio. Euro) von einer kurzfristigen Belastung der EBIT-Marge auszugehen. Für 2013 würden dann weitere Umsatz-, Ergebnis- sowie Margenverbesserungen prognostiziert.

Nach Einschätzung der Analysten stelle die Saxoprint GmbH mit der Stärke im Offsetdruck-Bereich eine passende und gute Ergänzung für den Online-Druck- Bereich bei CeWe Color dar. Das nun vorhandene Druck-Portfolio sowie die größere Kundenbasis sollten dazu führen, dass das Unternehmen noch stärker vom erwarteten Marktwachstum profitieren könne. Die Übernahme stütze die positive Einschätzung der Analysten für CeWe Color. Zudem dürfte die Akquisition ihres Erachtens das Wachstum bei Umsatz und Ertrag sowie die Diversifikation des Geschäftsmodells stützen.

Die Analysten der Nord LB bestätigen sowohl ihre "kaufen"-Empfehlung für die Aktie von CeWe Color als auch ihr Kursziel von 40 Euro. (Analyse vom 03.02.2012) (03.02.2012/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.