Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Marc Schwammbach, stuft die Celesio-Aktie (ISIN DE000CLS1001/ WKN CLS100) von "halten" auf "kaufen" herauf.
Der Konzern habe Zahlen für das dritte Quartal 2007 vorgelegt, die die Schätzungen der Analysten verfehlt hätten. Während der Umsatz deren Prognose lediglich um knapp 1% verfehlt habe, habe das Konzernergebnis rund 4% unter deren Schätzungen gelegen.
Nach neun Monaten in 2007 ergebe sich ein Umsatzwachstum von 4,4% auf 16,6 Mrd. Euro. Das EBIT sei um 5,1% auf 545,5 Mio. Euro geklettert.
Für das Gesamtjahr 2007 gehe die Geschäftsführung von Celesio davon aus, dass ein Vorsteuerergebnis über dem Niveau des Vorjahres erzielt werde. Dabei berücksichtige das Unternehmen eine bisher nicht erwartete Ergebnisbelastung von bis zu 30 Mio. Euro im vierten Quartal, die durch die zum 1. Oktober 2007 stark herabgesetzten Arzneimittelerstattungspreise und Apothekenvergütungen in Großbritannien hervorgerufen worden sei. Bereits im September habe das Celesio-Management das 5-Jahresziel reduziert, wonach man nicht mehr von durchschnittlich zweistelligen Wachstumsraten des Vorsteuerergebnisses im Zeitraum 2006 bis 2010 ausgehe.
Nach Einschätzung der Analysten sollte es Celesio gelingen, die Einflüsse staatlicher Maßnahmen durch innerbetriebliche Einsparungen größtenteils auszugleichen. Ferner sollte der Konzern in der Lage sein, zusätzliches Wachstum durch Übernahmen zu generieren. Perspektivisch biete die in den kommenden Jahren anstehende Liberalisierung des Apothekenmarktes in einigen europäischen Ländern weiteres Wachstumspotenzial.
Angesichts des deutlichen Kursrückgangs der letzten Wochen ergeben sich auf dem aktuellen Kursniveau aus Sicht der Analysten der Nord LB gute Einstiegsgelegenheiten, weshalb sie die Celesio-Aktie von "halten" auf "kaufen" stufen. Das Kursziel senke man von 44 Euro auf 41 Euro. (Analyse vom 20.11.2007) (20.11.2007/ac/a/d)
Analyse-Datum: 20.11.2007
Dividende/HV
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