Celesio sell

Im Zuge der Senkung der Gewinnerwartungen werde auch das Kursziel von 25 auf 20 EUR zurückgesetzt. Grund dafür seien Rezessionssorgen hinsichtlich des OTC-Geschäfts.

Die Hoffnungen des Marktes auf ein Gewinnwachstum von 28% seien eine Illusion. Selbst die Annahme eines lediglich 3%igen Gewinnwachstums im kommenden Jahr könnte sich als zu optimistisch herausstellen, falls Celesio mehr investiere oder sich das Britische Pfund weiter abschwäche. Im Zuge der Bekanntgabe des Q3-Berichts am 13. November sollten sich die Konsenserwartungen nach unten bewegen.

Mit einem 2009er KGV von 15 notiere die Aktie 10% über der historischen Bewertung. Der Aufschlag gegenüber dem MDAX belaufe sich sogar auf 50%.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Deutschen Bank für die Aktie von Celesio nunmehr eine Verkaufsempfehlung aus. (Analyse vom 11.11.08) (11.11.2008/ac/a/d)Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analyse-Datum: 11.11.2008