New York (aktiencheck.de AG) - Neil Tyler, Heidi Vesterinen und Marcus Diebel, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des schweizerischen Unternehmens Ciba (ISIN CH0005819724/ WKN 905373) weiterhin mit "underweight" ein.
Ciba werde die Resultate des ersten Quartals am 29. April präsentieren. Die Analysten von J.P. Morgan Securities würden einen Umsatz in Höhe von 1,61 Mrd. CHF, ein EBITDA von 216 Mio. CHF, ein EBIT von 120 Mio. CHF sowie einen bereinigten Nettogewinn in Höhe von 44 Mio. CHF prognostizieren. Ciba dürfte im ersten Quartal beträchtliche Probleme gehabt haben, sodass es schwer für das Unternehmen sei, den operativen Gewinn im Fiskaljahr 2008 wie geplant um 10% zu steigern.
Der Mangel an Preisgestaltungskraft sei im gesamten letzten Jahr Grund zur Beunruhigung gewesen, und man könne sich nicht vorstellen, dass sich dieser Trend inzwischen umgekehrt habe. Das EPS des Fiskaljahres 2007 habe 5,44 CHF betragen. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities werde für die Fiskaljahre 2008 und 2009 von 4,69 CHF auf 4,21 CHF bzw. von 4,97 CHF auf 4,74 CHF gesenkt, woraus sich ein KGV von 8,5 und 7,5 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 44,00 CHF auf 37,00 CHF reduziert.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrem "underweight"-Rating für den Anteilschein von Ciba fest. (Analyse vom 23.04.08) (23.04.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 23.04.2008
Dividende/HV
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