Cisco Systems buy (Citigroup Corp.)

Cisco dürfte am 06. Mai nach Börsenschluss ein weitgehend im Rahmen der Erwartungen liegendes Quartalsergebnis vorlegen, und der Ausblick dürfte sich ähnlich zurückhaltend anhören wie im Vorquartal. Das Juli-Quartal dürfte fundamental den Boden darstellen. Ab dann sollten leichter zu schlagende Vergleichszahlen aus dem Vorjahr und ein margenreicher Produktzyklus den weiteren Weg zu Kurssteigerungen ebnen. Kurzfristig dürfte die Aktie in einer Spanne von 23 bis 25 USD notieren.

Den Umsatz des abgelaufenen Quartals erwarte man bei rund 9,7 Mrd. USD und den Gewinn je Aktie bei 0,36 USD. Cisco dürfte für das Juli-Quartal mit Einnahmen von 10,2 bis 10,4 Mrd. USD und einem EPS von 0,37 bis 0,38 USD rechnen, während sich die Konsenserwartungen auf 10,3 Mrd. USD und 0,39 USD belaufen würden. Formale Kommentare zum Fiskaljahr 2009 seien nicht zu erwarten. Eher könnte das Unternehmen seine Fähigkeit betonen, wieder zu den angestrebten Umsatzzuwachsraten von 15% zurückkehren zu können.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von Cisco Systems weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 05.05.08) (05.05.2008/ac/a/a) Analyse-Datum: 05.05.2008