Cisco Systems buy (Goldman Sachs Group Inc.)

Im Zuge der Senkung der Gewinnprojektionen werde das Kursziel von 32 auf 28 USD zurückgesetzt.

Angesichts des schwachen Ausblicks für das April-Quartal sei man zu optimistisch im Hinblick auf die Fähigkeit des Nicht-Enterprise-Geschäfts gewesen, die Schwäche in der Enterprise-Sparte auszugleichen. Der Ausblick offenbare ein höheres Maß an Unsicherheit, als der Markt geglaubt habe.

Es dürfte zumindest ein bis zwei Quartale mit soliden Ergebnissen benötigen, bis die Aktie wieder ein positives Momentum aufbauen könne.

Auf Basis des aktuellen Kursniveaus notiere die Aktie mit einer Free Cash Flow-Rendite von 7%. Dies sei typischerweise ein Level, welches Value-Investoren anziehe.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Goldman Sachs bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Cisco Systems. (Analyse vom 07.02.08)
(07.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 07.02.2008