Cisco Systems buy (UBS AG)

Cisco Systems habe gestern den jüngsten Verkaufsstart der ASR-1000 Serie diskutiert. In den letzten fünf Jahren habe das Unternehmen 250 Mio. USD in die Plattform investiert. Die Serie sollte von einer großen installierten Basis profitieren.

Die in 2008 neu gestarteten Produkte des Kerngeschäfts (ca. 55% der Gesamtumsätze) sollten Cisco dabei helfen, ein stabiles Wachstum zu generieren, wenn auch die Zuwächse nicht so stark ausfallen dürften wie bei den Technologien der nächsten Generation.

Die Aktie notiere auf Basis des für 2009 erwarteten Gewinns je Aktie mit einem KGV von 19. Angesichts des stabilen Geschäftsmodells und des soliden Umsatzwachstums sollte der Aktie ein Bewertungsaufschlag zugemessen werden. Selbst wenn das Unternehmen langfristig nur ein Wachstum von 8 bis 12% erzielen könne, während das Management ein Plus von 12 bis 17% anpeile, würde die Aktie günstig aussehen.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der UBS bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Cisco Systems. (Analyse vom 06.03.08)
(06.03.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 06.03.2008