Cisco Systems hold (Stifel, Nicolaus & Co., Inc. )

Im Januarquartal habe Cisco Systems einen Umsatz in Höhe von 9,83 Mrd. USD und ein EPS von 0,38 USD erzielt. Das Book-to-Bill-Verhältnis habe bei über 1 gelegen. Der Umsatz der Sparten Routing, Advanced Technology und Switching sei um 18%, 25% bzw. 11% gestiegen. Die Unternehmensvorgabe von Cisco Systems für das Aprilquartal habe mit einem Wachstum von 10% im Jahresvergleich deutlich unter den Erwartungen von 15% gelegen. Die Auftragslage im vergangenen Quartal habe die Zielsetzung des Unternehmens zum ersten Mal seit fünf Jahren verfehlt.

Sowohl in Europa als auch in den USA habe das Unternehmen im Januar einen Rückgang der Aufträge verzeichnet. Obwohl man von der Entwicklung eines Monats keinen Trend ableiten könne, sei die Transparenz beschränkt. Aus diesem Grund habe Cisco Systems die Vorgaben bedacht zurückgenommen. Die EPS-Schätzungen von Stifel Nicolaus für die Fiskaljahre 2008 und 2009 würden von 1,55 USD auf 1,52 USD und von 1,81 USD auf 1,73 USD gesenkt, sodass sich ein KGV von 15,2 und 13,3 errechnen lasse.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Stifel Nicolaus für das Wertpapier von Cisco Systems unverändert "hold". (Analyse vom 07.02.08) (07.02.2008/ac/a/a)

Analyse-Datum: 07.02.2008