Cisco Systems neutral (Cowen and Company, LLC)

Die Zahlen des zweiten Fiskalquartals hätten im Großen und Ganzen den Erwartungen entsprochen. Der Umsatz habe sich auf 9,8 Mrd. USD belaufen, das EPS (Pro Forma-Basis) habe bei 0,38 USD gelegen. Die guten Zahlen seien scheinbar in erster Linie auf verzögerte Umsätze aus den Emerging Markets sowie aus Service-Vereinbarungen aus dem Januar zurückzuführen. Der Ausblick des Unternehmens lasse jedoch darauf schließen, dass die Nachfrage noch nicht ihren Tiefststand erreicht habe. So habe das Unternehmen, nachdem im Dezember noch solide zweistellige Wachstumsraten bei den Aufträgen erzielt worden seien, im Januar einen deutlichen Rückgang verbuchen müssen. Angesichts dieses Trends könne davon ausgegangen werden, dass das Management mit einer weiteren Verschlechterung der Auftragslage rechne.

Obwohl die Aktie von Cisco Systems in den letzten Monaten einen dramatischen Kursrückgang verbucht habe, halte man bei Cowen and Company am aktuellen Rating fest, bis es wieder Anzeichen einer sich stabilisierenden Nachfrage auf den Endmärkten gebe. Für das Fiskaljahr 2008 habe man die EPS-Prognose von 1,56 USD auf 1,54 USD gesenkt. Die EPS-Prognose für das Fiskaljahr 2009 sei von 1,68 USD auf 1,66 USD reduziert worden.

Daher vergeben die Analysten von Cowen and Company für den Anteilschein von Cisco Systems das Rating "neutral". (Analyse vom 07.02.08) (07.02.2008/ac/a/a)

Analyse-Datum: 07.02.2008