Zürich (aktiencheck.de AG) - P. Silverstein, Analyst der Credit Suisse, stuft das Rating für die Aktie von Cisco Systems (ISIN US17275R1023/ WKN 878841) von "outperform" auf "neutral" herab.
Die Aktie von Cisco Systems gehöre zwar zu den besten ihrer Klasse und weise für langfristig orientierte Investoren eine attraktive Bewertung auf, allerdings gebe es Bedenken hinsichtlich der kurzfristigen Entwicklung. So gehe man bei der Credit Suisse aufgrund der eigenen Recherchen in der Branche davon aus, dass mindestens ein großer Carrier die geplanten Investitionen zugunsten der Bilanz des laufenden Jahres herunterschrauben werden. Das größte Risiko bestehe in diesem Zusammenhang bei AT&T. Das Unternehmen trage 1-2,5% zum Jahresumsatz von Cisco Systems bei.
Auf lange Sicht sei Cisco Systems allerdings gut positioniert, um von den beträchtlichen langfristigen Wachstumstrends auf dem Infrastrukturmarkt zu profitieren. Für das Geschäftsjahr 2009 sei die Umsatzprognose der Credit Suisse von 43,5 Mrd. USD auf 41,7 Mrd. USD gesenkt worden. Die EPS-Schätzung habe man von 1,72 USD auf 1,59 USD reduziert. Das Kursziel werde von 31,00 USD auf 24,00 USD herabgesetzt.
Auf dieser Grundlage bewerten die Analysten der Credit Suisse den Anteilschein von Cisco Systems nun mit "neutral". (Analyse vom 16.07.08)
(16.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 16.07.2008
Dividende/HV
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