Cisco Systems reduzieren

Man halte den Konzern innerhalb des Kerngeschäftes zwar für gut aufgestellt. Wegen der prognostizierten Entwicklung des IT-Marktes sehe man aber keine signifikanten Impulse für die Kursentwicklung. Die mangelnde Wachstumsdynamik werde durch die angekündigte Mittelstandsoffensive deutlich. Ein positives Momentum für die Aktie sei die Aufnahme in den Dow Jones Industrial Average-Index gewesen.

Den angekündigten Eintritt in den Servermarkt werte man als erfreulich. Man sei aber hinsichtlich eines schnellen erfolgreichen Markteintritts skeptisch. Abzuwarten bleibe auch, wie das Unternehmen den hohen Bestand an liquiden Mitteln für sinnvolle Ergänzungen nutzen werde.

Wenngleich der Konzern für das laufende vierte Quartal 2008/2009 erwartungsgemäß einen enttäuschenden Ausblick gegeben habe, würden die Analysten ihre EPS-Prognosen für das Gesamtjahr 2008/2009 sowie für 2009/2010 leicht anheben, da nach Unternehmensangaben bereits im dritten Quartal 2008/2009 erste Anzeichen einer Markterholung zu erkennen gewesen seien. Für 2008/2009 werde nun mit einem EPS von 1,10 USD und für 2009/2010 mit einem EPS von 1,07 USD gerechnet. Das Kursziel werde nach wie vor bei 19,50 USD gesehen.

Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Cisco Systems zu reduzieren. (Analyse vom 15.06.2009) (15.06.2009/ac/a/a)
Analyse-Datum: 15.06.2009