New York (aktiencheck.de AG) - Neil C. Tyler, Heidi Vesterinen und Marcus Diebel, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Clariant-Aktie (ISIN CH0012142631/ WKN 895929) nach wie vor mit "underweight" ein.
Clariant werde die Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2007 am 14. Februar bekannt geben. Auf Seiten der Analysten von J.P. Morgan Securities rechne man mit einem Umsatz in Höhe von 8,544 Mrd. CHF, einem EBITDA von 788 Mio. CHF, einem EBIT von 516 Mio. CHF sowie einem Nettogewinn von 233 Mio. CHF. Die Zahlen für das Geschäftsjahr 2007 dürften zeigen, dass die Preiserhöhungen nicht ausreichend gewesen seien, um die steigenden Materialkosten zu decken. Entsprechend sei mit einer EBIT-Marge von 6,0% zu rechnen. Des Weiteren halte man die Zielvorgabe des Managements, bis 2010 eine Marge von 10% zu erreichen, für zunehmend schwierig erreichbar.
Im dritten Quartal 2007 habe das Unternehmen bekannt gegeben, dass es eine strategische Überprüfung dreier Segmente mit unterdurchschnittlicher Geschäftsentwicklung vornehmen werde. Bei J.P. Morgan Securities halte man Umstrukturierungen für wahrscheinlich, hinsichtlich potenzieller Veräußerungen verspreche man sich jedoch keine Neuigkeiten. Für das Geschäftsjahr 2008 erwarte man ein EPS von 1,28 CHF (KGV: 6,9) und für das Geschäftsjahr 2009 ein EPS von 1,42 CHF (KGV: 6,2). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 8,00 CHF.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Clariant wiederholt "underweight". (Analyse vom 05.02.08) (05.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 05.02.2008
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