Commerzbank buy (Citigroup Corp.)

Die Commerzbank werde am 14. Februar Zahlen zum abgelaufenen Quartal bekannt geben. Zuletzt habe das Management darauf hingewiesen, dass die Abschreibungen im Zusammenhang mit der US-Subprime Krise niedriger ausfallen würden als noch im dritten Quartal, wo 291 Mio. EUR abgeschrieben worden seien.

Nach neun Monaten habe sich der operative Gewinn der Mittelstandsbank im Vorjahresvergleich fast verdoppelt. Dieses Momentum sollte auch im vierten Quartal angehalten haben. Das Kredit- und Kontenwachstum im Inland liege über dem Marktdurchschnitt.

Eurohypo werde vermutlich unter einem schwächeren Gewerbeimmobilienmarkt leiden. Da die Eurohypo aber nur Teil einer diversifizierten Gruppe sei, sollte die Commerzbank nicht so stark betroffen sein wie fokussiertere Anbieter.

Die Analysten würden im Hinblick auf das Mittelstandsgeschäft positiv gestimmt bleiben. Dieses Segment sei im deutschen Bankenmarkt der aktuell attraktivste Bereich.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie der Commerzbank weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 11.02.08)
(11.02.2008/ac/a/d) Analyse-Datum: 11.02.2008