Commerzbank buy (Société Générale Group (SG))

Die Commerzbank werde die Resultate des vierten Quartals am 14. Februar veröffentlichen. Man erwarte bei der Société Générale einen Anstieg des Vorsteuergewinns von 361 Mio. EUR im Vorquartal auf eine Höhe von 365 Mio. EUR sowie einen Umsatz von 1,948 Mrd. EUR. Im Zusammenhang mit dem Engagement in US-amerikanische RMBS und CDO prognostiziere man weitere Abschreibungen von 150 Mio. EUR. Bei der Dividendenzahlung sei gegenüber dem Vorjahr eine Erhöhung von 0,75 EUR auf 0,82 EUR zu erwarten.

Die Prognosen der Société Générale zum Vorsteuergewinn der Sparten Private and Business Customers, Corporates & Markets sowie Commercial Real Estate würden für 2008 von 490 Mio. EUR auf 398 Mio. EUR, von 466 Mio. EUR auf 260 Mio. EUR und von 658 Mio. EUR auf 637 Mio. EUR gesenkt. Die EPS-Schätzung für das Fiskaljahr 2008 sei von 2,91 EUR auf 2,45 EUR reduziert worden, woraus sich ein KGV von 8,0 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 35,00 EUR auf 26,80 EUR herabgesetzt.

Das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier der Commerzbank lautet "buy". (Analyse vom 11.02.08) (11.02.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 11.02.2008