Commerzbank buy

München (aktiencheck.de AG) - Tania Gold, Analystin von UniCredit Research, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004/ WKN 803200) unverändert mit "buy" ein.

Der Bericht zum zweiten Quartal sei stark ausgefallen, was die Kernbank angehe. Als Treiber habe sich die Mittelstandsbank erwiesen.

Die Rückstellungen seien sehr viel geringer gewesen als befürchtet. Allerdings habe das Management geäußert, dass dieses Niveau langfristig nicht zu halten sei. Infolge der Realisierung der geplanten Synergien sei es bei den Kosten zu einer guten Entwicklung gekommen.

Trotz der Abschreibungen auf Griechenland-Anleihen habe die Kernkapitalquote bei 9,1% gelegen. Der Finanzierungsbedarf für 2011 belaufe sich auf 10 bis 12 Mrd. EUR, wovon bereits im ersten Halbjahr 10,8 Mrd. EUR erledigt worden seien.

Die grundlegenden operativen Trends seien erfreulich. Die Bewertung sei niedrig. Am Kursziel von 3,00 EUR werde festgehalten.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von UniCredit Research bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie der Commerzbank. (Analyse vom 11.08.11) (11.08.2011/ac/a/d)

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