Harthausen (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Geldanlage-Brief" halten die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004/ WKN 803200) für ein chancenreiches Investment.
Den Experten gefalle die Commerzbank-Aktie aus drei Gründen. Erstens sei das Unternehmen mit seinem Engagement von nur 1,2 Mrd. Euro bei schlecht besicherten Darlehen nur marginal von der Subprime-Krise betroffen.
Punkt zwei betreffe das Management: Im Mai werde der Vorstandschef Klaus-Peter Müller das Zepter an Martin Blessing weiterreichen. Blessing bringe eine vorzügliche Erfolgsbilanz mit: Er habe 2001 das Privatkundengeschäft übernommen; schon zwei Jahre später habe die Sparte schwarze Zahlen geschrieben. Danach habe ihn Müller mit der "Mittelstandsbank" betraut. Blessing habe erneut reüssiert und den wichtigen Geschäftsbereich zu einer stolzen Kapitalrendite von 35 Prozent geführt.
Drittens erwerbe man mit der Commerzbank-Aktie die Aussicht auf eine mögliche Übernahme: Die Commerzbank sei mit ihrem derzeitigen Börsenwert zu klein, um dauerhaft eigenständig sein zu können. Sie bleibe unter Deutschlands Banken das Übernahmeziel.
Obwohl die Commerzbank von der US-Immobilienkrise kaum betroffen sei, würden Investoren die Aktie abstrafen. Die Aktie erreiche nun mit Kursen um 24 Euro ein branchenweit günstiges KGV (2008) von unter acht. Ein Bewertungsniveau, das den guten Perspektiven der Commerzbank nach Meinung der Experten nicht gerecht werde.
Chancenorientierte Anleger mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont sollten an der Commerzbank-Aktie ihre Freude haben, so die Experten vom "Geldanlage-Brief". (Ausgabe 23 vom 23.11.2007) (23.11.2007/ac/a/d)
Analyse-Datum: 23.11.2007
Dividende/HV
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