Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Peter Wirtz, Analyst der WestLB, stuft die Aktie von Conergy (ISIN DE0006040025/ WKN 604002) unverändert mit "reduce" ein, senkt aber das Kursziel von 15 auf 12 EUR.
Das Management habe in der Telefonkonferenz nur wenig mehr Details über die geplante Restrukturierung veröffentlicht, die nun doch länger und kostenintensiver sein werde als angenommen. Das Unternehmen wolle sich nun auf Photovoltaik und Windparkprojekte konzentrieren. Alle anderen Bereiche sollten verkauft werden.
Ein Kredit gepaart mit einer Kapitalerhöhung sollten die Kapazitäten für finanzielle Manöver liefern. Die Kapitalerhöhung werde zu einer Verwässerung des Gewinns je Aktie führen. Bei einem Preis von 12 EUR würde das EPS für 2010 mit 9% belastet. Die Analysten würden zwar daran glauben, dass das neue Management von Conergy es schaffen werde, das Unternehmen wieder in die Gewinnzone zu bringen. Die Unsicherheiten dürften aber in den kommenden Monaten nicht verschwinden.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von Conergy weiterhin zu reduzieren. (Analyse vom 07.02.08) (07.02.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 07.02.2008
Dividende/HV
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