Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Frank Schwope, rät unverändert zum Kauf der Continental-Aktie (ISIN DE0005439004/ WKN 543900).
Der Konzern habe vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 veröffentlicht. Demnach habe der Umsatz auf pro forma-Basis um 7,2% auf 15,960 Mrd. Euro ausgeweitet werden können. Das EBIT sei auf pro forma-Basis um 14,9% auf 1,840 Mrd. Euro vorangekommen. Für 2007 solle wie bereits in 2006 eine Dividende in Höhe von 2,00 Euro je Aktie ausgeschüttet werden.
Für 2008 habe die Geschäftsführung von Continental einen Umsatz auf pro forma-Basis von 26,4 Mrd. Euro in Aussicht gestellt. In 2009 solle das Wachstum etwa 5% betragen. Die EBIT-Marge vor Abschreibungen auf Vermögenswerte aus der Kaufpreisallokation sowie Restrukturierungs- und Integrationsaufwendungen solle in 2008 über 9,3% liegen. Aus der VDO-Übernahme wolle man ab 2010 jährliche Synergieeffekte von über 300 Mio. Euro heben (bisher: 170 Mio. Euro p.a.).
Die publizierten Vorabzahlen hätten im Großen und Ganzen im Rahmen der Erwartungen gelegen. Das Conti-Management habe in der Vergangenheit erfolgreich demonstriert, wie man Übernahmen in den Konzern integriere und auf höhere Margen trimme.
Die Analysten der Nord LB erachten den Kursrückgang der letzten Monate als fundamental unbegründet und bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Continental-Aktie. Das Kursziel passe man von 130 auf 110 Euro an. (Analyse vom 21.02.2008) (21.02.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 21.02.2008
Dividende/HV
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