New York (www.aktiencheck.de) - Edoardo Spina, Stuart Pearson und Laura Lembke, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von Continental (ISIN DE0005439004/ WKN 543900) unverändert mit "overweight" ein und bestätigen das Kursziel von 98,00 EUR.
Ausbleibende Upgrades bei den EBIT-Prognosen nach dem Q3-Bericht könnten kurzfristig den Spielraum des Aktienkurses einschränken.
Die Ergebnisse in der Rubber-Sparte seien besser als erwartet ausgefallen. Die jüngsten Schneefälle in Europa hätten sich im dritten Quartal noch nicht bemerkbar gemacht. Das Chance/Risiko-Profil für das vierte Quartal im Reifengeschäft habe sich aber verbessert.
Das Autoteilegeschäft habe enttäuscht. Sinkende Umsatz- und Gewinnprognosen seien die Folge. Die Schwäche im Autogeschäft könne durch die Reifen-Aktivitäten nicht vollständig ausgeglichen werden. Die EBIT-Schätzungen auf Konzernebene seien daher für 2012 um 1% und für 2013 um 2% nach unten korrigiert worden. Niedrigere Steuern und der Cash flow würden aber auf der EPS-Ebene im Hinblick auf 2012 zu einer Erhöhung von 10,69 auf 10,84 EUR führen. Die Prognose für 2013 habe mit 12,65 EUR weiterhin Bestand.
Die Risiken durch die sinkende Autoproduktion würden zunehmen. Ein besserer Ausblick für die Winterreifen-Saison dürfte der Continental-Aktie aber zu einer Outperformance verhelfen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Morgan Stanley für die Aktie von Continental weiterhin "overweight". (Analyse vom 02.11.2012) (02.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
