Paris (aktiencheck.de AG) - Alan Webborn, Analyst der Société Générale, bewertet den Anteilschein der Credit Suisse (ISIN CH0012138530/ WKN 876800) mit "sell".
Credit Suisse werde die Resultate des vierten Quartals am 12. Februar vor Börsenöffnung bekannt geben. Man prognostiziere bei der Société Générale einen Nettogewinn in Höhe von 1,247 Mrd. CHF (Konsensschätzung: 1,375 Mrd. CHF), einen Gesamtumsatz von 7,944 Mrd. CHF (8,504 Mrd. CHF) und operative Ausgaben in Höhe von 6,210 Mrd. CHF (5,862 Mrd. CHF). Der größte Unsicherheitsfaktor sei dabei das Management der Kreditkrise. Im dritten Quartal habe Credit Suisse Abschreibungen bei strukturierten Produkten und LBO-Produkten von jeweils 1,1 Mrd. CHF gemeldet. Die Umsatzprognose der der Société Générale für den Geschäftsteil Investment Banking befinde sich für das vierte Quartal mit 3,7 Mrd. CHF auf einer Linie mit der Konsensschätzung.
Im dritten Quartal sei das Problem der Bank die mangelnde Offenlegung der Auswirkungen der Kreditkrise gewesen. Größere Transparenz könnte das Sentiment zwar verbessern, der kurzfristige Ausblick für das Unternehmen sei jedoch schwach. Die EPS-Schätzungen der Société Générale für die Fiskaljahre 2007 und 2008 würden bei 7,83 CHF und 6,51 CHF liegen, woraus sich ein KGV von 7,2 und 8,7 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 62,00 CHF auf 47,80 CHF gesenkt.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier der Credit Suisse "sell". (Analyse vom 11.02.08) (11.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 11.02.2008
Dividende/HV
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