Paris (aktiencheck.de AG) - Alan Webborn, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie der Credit Suisse (ISIN CH0012138530/ WKN 876800) mit "sell" ein.
Die Credit Suisse sei die erste europäische Investmentbank, die die Ergebnisse zum zweiten Quartal 2008 ausweisen werde (24. Juli). Die Quartalsergebnisse der US-Banken seien bisher gemischt ausgefallen. So hätten die Zahlen der Citigroup und von J.P. Morgan positiv überrascht, während Merrill Lynch schwächere Zahlen gemeldet habe. Bei der Société Générale gehe man davon aus, dass die Credit Suisse im zweiten Quartal einen Nettogewinn von 1,28 Mrd. CHF erzielt habe. In dieser Prognose seien Abschreibungen im Zusammenhang mit der Kreditkrise nicht berücksichtigt. Für den Bereich Investment Banking erwarte man einen Umsatz von 3,7 Mrd. CHF, während die Konsensschätzung bei 4,1 Mrd. CHF liege.
Angesichts des Regulierungsumfelds in der Schweiz sei immer weniger klar, ob die Credit Suisse die Kreditkrise besser bewältigen könne als die Wettbewerber. Bei der Société Générale rechne man damit, dass die Credit Suisse im gesamten Geschäftsjahr 2008 ein EPS von 1,62 CHF erzielen werde (bisherige Schätzung: 1,66 CHF). Für 2009 habe man die EPS-Prognose von 5,71 CHF auf 5,44 CHF gesenkt. Auf dieser Basis errechne sich nun ein 2008-KGV von 28,0 und ein 2009-KGV von 8,3. Das Kursziel sehe man bei 40,00 CHF.
Daher bewerten die Analysten der Société Générale den Anteilschein der Credit Suisse mit "sell". (Analyse vom 21.07.08) (21.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 21.07.2008
Dividende/HV
Bookmarken
