DAB bank kaufen

Die DAB bank habe im zweiten Quartal 2006 das Ergebnis vor Steuern von EUR 2,5 Mio. auf EUR 8,2 Mio. im Vergleich zum Vorjahreszeitraum mehr als verdreifachen können. Der Quartalsüberschuss sei von EUR 2 Mio. auf EUR 5,3 Mio. gestiegen. Dies entspreche einem Ergebnis je Aktie von EUR 0,07 (Q2/05: EUR 0,02). Der Vorsteuergewinn für das erste Halbjahr 2006 sei insgesamt auf einen Rekordwert von EUR 19,3 Mio. gekommen, so dass die DAB bank zur Jahresmitte bereits 60% des für das Gesamtjahr 2006 anvisierten Gewinns vor Steuern von EUR 33,0 Mio. erzielt habe.

Neben der Bestätigung der unternehmenseigenen Planungen für das Geschäftsjahr 2006 sei im Rahmen der Berichtsveröffentlichung auch die für das Folgejahr 2007 anvisierte Eigenkapitalrendite vor Steuern von 30% bekräftigt worden. Im ersten Halbjahr 2006 habe sich die Vorsteuer-Eigenkapitalrentabilität bei 22,9% bewegt - nach 14,4% in abgelaufenem Geschäftsjahr 2005.

Da die Halbjahreszahlen im Wesentlichen die Prognosen der Analysten getroffen hätten, hätten die Analysten ihre Schätzungen nur marginal angepasst. Nach dem deutlich überzogenen Kursrückgang der letzten Wochen sei die Aktie der DAB bank mit einem KGV von 21,2 bzw. 16,2 für die bewertungsrelevanten Jahre 2006 und 2007 auf Basis der Analysten-Gewinnschätzungen nunmehr günstig bewertet. Der Titel könne derzeit nicht mehr von Übernahmefantasien profitieren, da der UniCredito-Vorstand eine Veräußerung der DAB bank vorerst ausgeschlossen habe.

Die Analysten der Nord LB stufen die DAB bank-Aktie dennoch von "halten" auf "kaufen" herauf. Das Kursziel sehe man weiterhin bei EUR 8,30. (26.07.2006/ac/a/d)
Analyse-Datum: 26.07.2006