DAB bank neues Kursziel

Nach einer Revision der Gewinnerwartungen habe man das Kursziel von 7,50 auf 7,20 EUR gesenkt. Die EPS-Schätzungen seien für 2005 von 0,28 auf 0,26 EUR und für 2006 von 0,45 auf 0,43 EUR reduziert worden.

Um einem Niedrigzinsumfeld Rechnung zu tragen habe man die Prognosen für die Nettofinanzeinnahmen leicht zurückgenommen. Trotz der Erwartung einer höheren Anzahl an Trades seien die Annahmen zu den Nettokommissionseinnahmen gesenkt worden, da die Marge in Q2 schwächer als erwartet gewesen sei.

Die Analysten würden zuversichtlich bleiben, dass die DAB bank im Gesamtjahr das Ziel eines Vorsteuergewinns von 21 Mio. EUR übertreffen werde. Die Integration von FSB verlaufe planmäßig und der Quartalsverlust sei unter den Erwartungen ausgefallen. Insgesamt würden die Fundamentaldaten ziemlich in Ordnung aussehen, doch verbleibe nur begrenztes Aufwärtspotenzial.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der WestLB die Aktie von DAB bank weiterhin mit dem Votum "neutral". Analyse-Datum: 15.08.2005