DOUGLAS kaufen

Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, bewertet die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005/ WKN 609900) unverändert mit "kaufen".

Der Handelskonzern habe heute über den Geschäftsgang des vom Oktober bis Dezember laufenden ersten Quartals 2011/12 berichtet: Umsatz 1,194 Mrd. EUR (+1,3%); EBITDA 173,6 Mio. EUR (-12,8%); EBIT 144,7 Mio. EUR (-1,1%); Nettogewinn 91,7 Mio. EUR (-2,3%); Gewinn je Aktie: 2,32 EUR (-2,5%).

Die heutigen Daten zum wichtigsten Zeitraum des Jahres (Weihnachtsgeschäft) hätten ergebnisseitig positiv überraschen können. Auf vergleichbarer Basis, u.a. unter Bereinigung des verkauften Russland-Geschäfts, seien die Umsätze um 2,1% gestiegen. Dabei habe die Douglas Holding vor allem vom guten Geschäftsgang im Heimatmarkt Deutschland profitiert. Ergebnisseitig seien die Vorjahresergebnisse nahezu erreicht worden, wobei der Gewinnrückgang im Buchgeschäft nicht vollständig durch den Ergebnisanstieg in der wachstums- und margenstarken Schmucksparte habe ausgeglichen werden können.

Im Thalia-Onlinehandel dürfe der Konzern seit Ende des Jahres keine Kaufanreize durch Buchgutscheine mehr setzen. Ohne diese verkaufsfördernde Maßnahme seien die Online-Umsätze im Monat Januar um 20% gesunken. Insgesamt würden die Analysten in den wichtigen Sparten Parfümerie und Schmuck eine solide Fortsetzung erwarten. Das Buchgeschäft stehe bekanntermaßen jedoch vor einer Restrukturierung, für die noch im Februar ein Ende des Planungsprozesses erwartet werde. Zudem dürfte die Douglas-Holding ihren Fokus auf den Ausbau der konzernweiten Online-Aktivitäten lenken.

Die Analysten der National-Bank AG bestätigen ihr "kaufen"-Votum für die Douglas-Aktie und das Kursziel von 36,50 EUR. (Analyse vom 08.02.2012) (08.02.2012/ac/a/d)

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