Daimler akkumulieren (AC Research)

Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene zweite Quartal 2008 bekannt gegeben.

Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zum entsprechenden Vorjahresquartal um 6% auf 25,382 Milliarden Euro steigern können. Das EBIT habe sich gleichzeitig um 4% auf 2,053 Milliarden Euro verringert. Der Konzernquartalsgewinn sei von 1,849 Milliarden Euro auf 1,395 Milliarden Euro oder 1,40 Euro je Aktie gesunken.

Im Bereich Mercedes Benz Cars habe bei einem Absatzanstieg um 11% der Umsatz um 3% auf 12,9 Milliarden Euro verbessert werden können. Das Bereichs-EBIT sei um 1% auf 1,212 Milliarden Euro erhöht worden. Die EBIT-Marge dieses Segmentes sei im Vergleich zum Vorquartal um 0,2 Prozentpunkte auf 9,4% gesteigert worden. Im Bereich Trucks habe bei einem Absatzanstieg um 10% der Umsatz um rund 0,5 Milliarden Euro auf 7,4 Milliarden Euro verbessert werden können. Das Bereichs-EBIT habe sich auf 608 Millionen Euro belaufen.

Die vorgelegten Zahlen seien nach Ansicht der Analysten von AC Research positiv ausgefallen. Als sehr positiv werte man dabei vor allem das Ergebnis im Bereich Trucks. Der rückläufige Gewinn sei vor allem auf Belastungen aus der Beteiligung an Chrysler zurückzuführen gewesen.

Die weiteren Geschäftsaussichten der Gesellschaft schätze man als zunehmend schwieriger ein. So würden die hohen Ölpreise, steigende Rohstoffkosten, die schwache konjunkturelle Lage in den USA und steigende Energiekosten das Konsumumfeld negativ beeinflussen. Gleichzeitig rechne man auch in Europa mit einer deutlich abgeschwächten wirtschaftlichen Dynamik. In Anbetracht des schwierigen Marktumfeldes sowie des starken Euro habe die Konzernleitung ihre Prognose für das EBIT aus dem laufenden Geschäft für das Gesamtjahr 2008 von zuvor über 7,7 Milliarden Euro auf nun über 7 Milliarden Euro gesenkt. Grundsätzlich stelle die Prognosesenkung keine große Überraschung dar. Die reduzierten Gesamtjahresprognosen würden aber gut erreichbar erscheinen.

Beim aktuellen Aktienkurs von 38,53 Euro (15:39 Uhr) erscheine das Unternehmen nach dem heutigen deutlichen Kursrückgang mit einem KGV 2008e von knapp 8 weiterhin günstig bewertet. Allerdings würden die schwierigen Geschäftsaussichten derzeit gegen ein Investment in die Aktie sprechen. Man sei aber der Meinung, dass die negativen Einflussfaktoren bereits deutlich im Kurs eingepreist seien. Für längerfristig orientierte Anleger erscheine die Aktie auf dem aktuellen Kursniveau aber interessant. Kurzfristig sei hingegen nicht mit einer schnellen Erholung des Kurses zu rechnen.

Die Analysten von AC Research senken ihr Rating für die Aktien von Daimler von zuvor "kaufen" auf jetzt "akkumulieren". (Analyse vom 24.07.2008)
(24.07.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 24.07.2008