New York (www.aktiencheck.de) - Stuart P. Pearson, Laura Lembke und Edoardo Spina, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von Daimler (ISIN DE0007100000/ WKN 710000) unverändert mit "equal-weight" ein und bestätigen das Kursziel von 47,00 EUR.
Daimler werde in dieser Woche eine Kapitalmarkttagung für die LKW-Division veranstalten. Daimler habe sich in einem schwierigen Umfeld ein ambitioniertes Margenziel gesetzt. Nicht nur negative Preis/Mix-Effekte würden Herausforderungen bereiten, sondern auch der Actros-Hochlauf. Nach dem schwachen ersten Quartal sehe die Planung eines konstanten EBITs (implizierte Marge von rund 6,5%) noch schwieriger aus. Im vierten Quartal werde eine Marge von nahezu 10% benötigt, welche Daimler noch nie erreicht habe.
Es werde davon ausgegangen, dass Daimler die Zielsetzung anlässlich der Kapitalmarkttagung bestätige. Im weiteren Jahresverlauf bestehe allerdings das Risiko einer Gewinnwarnung. Die Analysten würden an ihrer EBIT-Schätzung von 1,7 Mrd. EUR festhalten (Marge von 5,8%).
CEO Zetsche habe immer wieder betont, dass sich die LKW-Sparte in 2013 beweisen müsse. Dies bedeute nicht nur das Erreichen der angestrebten Marge von 8% sondern auch das Schließen der Margenlücke gegenüber den Konkurrenten. Für den Fall, dass die LKW-Aktivitäten die Ziele nicht erreichen würden stelle sich die Frage, ob Daimler eine Abspaltung der Division in Erwägung ziehe?
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Morgan Stanley bei ihrem Votum "equal-weight" für die Daimler-Aktie. (Analyse vom 26.06.2012) (26.06.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals und betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
