Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Daimler (ISIN DE0007100000/ WKN 710000) zu kaufen.
Der Gesellschaft drohe im Nutzfahrzeugbereich neue Konkurrenz.
So habe Volkswagen sämtliche von den Wallenberg Stiftungen und dem Finanzinvestor Investor AB gehaltene Anteile an Scania erworben. Damit erhöhe sich der Stimmrechtsanteil von Volkswagen an Scania um 30,62% auf 68,6%. Die Transaktion stehe aber noch unter dem Vorbehalt der kartellrechtlichen Genehmigung.
Mit der deutlichen Anteilsaufstockung von Volkswagen an Scania habe sich nach Ansicht der Analysten von AC Research auch die Wahrscheinlichkeit einer intensiven Zusammenarbeit zwischen MAN, Scania und Volkswagen im Nutzfahrzeugbereich deutlich erhöht. So würde durch einen entsprechenden Zusammenschluss ein ebenbürtiger Konkurrent für Daimler im Nutzfahrzeugbereich entstehen.
Daimler Trucks habe im Geschäftsjahr 2007 bei einem Absatzrückgang um 9% auf 467.700 Fahrzeuge einen Umsatzrückgang um 10% auf 28,5 Milliarden Euro hinnehmen müssen. Das EBIT sei aber aufgrund von Effizienzsteigerungen, einem günstigeren Modellmix und höheren Lkw-Absätzen in Europa und Lateinamerika um 15% auf 2,1 Milliarden Euro verbessert worden. Insgesamt habe Daimler 2007 auf Konzernebene bei einem Umsatz von 99,4 Milliarden Euro ein EBIT in Höhe von 8,71 Milliarden Euro erwirtschaftet.
Beim Freitagsschlusskurs von 55,79 Euro erscheine das Unternehmen trotz der drohenden neuen Konkurrenz im Nutzfahrzeugbereich mit einem KGV 2008e von knapp 10 weiterhin moderat bewertet. So rechne man im laufenden Jahr allein durch den Wegfall von Belastungen aus Chrysler mit einem deutlichen Gewinnanstieg. Gleichzeitig werde sich das Marktumfeld vor dem Hintergrund der wahrscheinlichen Rezession in den USA und der zu erwartenden deutlichen wirtschaftlichen Abkühlung in Europa und Asien aber voraussichtlich zunehmend schwieriger gestalten. Hohe Wachstumspotenziale sehe man aber noch auf den Wachstumsmärkten Asiens und Osteuropas.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Daimler zu kaufen. (Analyse vom 03.03.2008) (03.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 03.03.2008
Dividende/HV
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