Paris (www.aktiencheck.de) - Rabih Freiha, Analyst von Exane BNP Paribas, stuft die Aktie von Daimler (ISIN DE0007100000/ WKN 710000) unverändert mit "outperform" ein.
Im Rahmen einer Studie zur europäischen Automobilbranche werde empfohlen, sich von dem Sektor derzeit fernzuhalten. Man könnte zwar meinen, dass die Zeit für eine Schnäppchenjagd reif sei. Den niedrigen Bewertungen stehe aber ein negativer Nachrichtenstrom gegenüber. Den Unternehmen des Sektors stehe ein härterer Weg bevor, der dazu auch noch länger sein könnte als bislang angenommen. Die Zulassungszahlen dürften sich auch im kommenden Jahr nicht erholen. Die Produktionsschätzung für 2012 sei von minus 5% auf minus 9% gesenkt worden. Ein schwieriges Volumen- und Preisumfeld werde die Gewinne im zweiten Halbjahr und in 2013 belasten.
Auch wenn bei Daimler eine Gewinnwarnung bevorstehen könnte, sei das Risiko am Markt weitgehend bekannt. In der Mercedes-Sparte habe es im zweiten Quartal Schwächen gegeben. Vor allem die Trends in China seien gegenüber den Entwicklungen bei den Konkurrenten ins Hintertreffen geraten. Zudem sei die Schwäche des Nutzfahrzeugmarktes in den USA beachtlich. Die Planungen für die LKW-Sparte seien daher in Gefahr.
Der Q2-Umsatz dürfte gegenüber dem Vorjahr um 8% auf 28,35 Mrd. EUR gestiegen sein. Dabei werde ein Gruppen-EBIT von 2,26 Mrd. EUR erwartet, was zu einer operativen Marge von 8% führe. Bei Mercedes werde mit einem operativen Gewinn von 1,35 Mrd. EUR gerechnet.
Die EPS-Schätzungen seien für 2012 um 9% auf 4,83 EUR und für 2013 um 6% auf 5,29 EUR nach unten korrigiert worden. Das Kursziel werde von 55,00 auf 53,00 EUR zurückgesetzt.
Die Einschätzung der Analysten von Exane BNP Paribas für die Daimler-Aktie bleibt bei "outperform". (Analyse vom 23.07.12) (24.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
