New York (aktiencheck.de AG) - Pablo Zuanic, Analyst von J.P. Morgan Securities, bewertet die Aktie von Danone (ISIN FR0000120644/ WKN 851194) mit "overweight".
Selbst wenn man von stagnierenden Bewertungs-Multiples ausgehe, dürfte die Danone-Aktie die Peers dank des Potenzials für ein hohes EPS-Wachstum, der Margenverbesserung aufgrund der Preisrückgänge für Milch und der Synergien bei Numico übertreffen. Da das Unternehmen in dieser Woche auf einigen europäischen Konferenzen vertreten sei, stelle sich die Frage, ob Danone eine detailliertere und nach Märkten aufgeschlüsselte Darstellung der Trends im Milchprodukte-Geschäft zur Verfügung stellen werde.
Darüber hinaus sei von Interesse, in welchem Ausmaß das EPS durch die sinkenden Milchkosten steigen werde, ob es für die Margen noch Aufwärtspotenzial gebe und ob sich der Preisrückgang eher in der EPS-Vorgabe für 2008 oder in jener für 2009 widerspiegele. Für die Jahre 2008 und 2009 prognostiziere man auf Seiten von J.P. Morgan Securities ein EPS von 2,78 EUR und 3,18 EUR, woraus sich ein KGV von 17,6 und 15,4 ermitteln lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 58,00 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Danone "overweight". (Analyse vom 25.09.08)
(25.09.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 25.09.2008
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