Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Independent Research, Pierre Drach und Markus Armer, raten unverändert zum Akkumulieren der Deutschen Bank-Aktie (ISIN DE0005140008/ WKN 514000).
Die Analysten würden nicht davon ausgehen, dass die Ertragsschwäche im Investment Banking im aktuellen Jahr durch das Privatkundengeschäft oder die Vermögensverwaltung ausgeglichen werden könne. Aufgrund der bereits angekündigten Abschreibungen für das erste Quartal 2008 glaube man nicht, dass das ursprüngliche Ergebnisziel für 2008 noch erreicht werden könne. Hinsichtlich weiterer Abschreibungen bestehe nach wie vor eine hohe Unsicherheit.
Auf dem aktuellen Bewertungsniveau sei jedoch ein deutlicher Ergebnisrückgang bereits im Kurs eingespreist. Aus Sicht der Analysten sei ein Bewertungsabschlag gegenüber vergleichbaren Konkurrenten nicht gerechtfertigt. Die Analysten würden auf Basis ihrer angepassten Prognosen ihre EpS-Schätzung für 2008 von 9,73 auf 7,87 Euro und für 2009 von 10,91 auf 10,51 Euro reduzieren. Im Zuge ihrer aktualisierten Bewertung würden sie das Kursziel von 81 auf 83 Euro erhöhen.
Bei einem Kurspotenzial von 11% votieren die Analysten von Independent Research weiterhin mit "akkumulieren" für die Deutsche Bank-Aktie. (Analyse vom 17.04.2008) (17.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 17.04.2008
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