Paris (www.aktiencheck.de) - Dirk Hoffmann-Becking und Sebastien Lemaire, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie der Deutschen Bank (ISIN DE0005140008/ WKN 514000) weiterhin mit "buy" ein.
Die Deutsche Bank habe für das zweite Quartal einen Nettogewinn von 661 Mio. EUR gemeldet. Wie erwartet sei das Ergebnis durch den Umsatzrückgang um 6% sowie den Kostenanstieg um 5% belastet worden. Die Deutsche Bank habe weitere Kostensenkungen im Umfang von 3 Mrd. EUR und die Streichung von 1.900 Stellen angekündigt. Abzüglich des bereits bekannten Synergieziels durch die Übernahme der Deutschen Postbank (ISIN DE0008001009/ WKN 800100) von 500 Mio. EUR bleibe eine Kostenersparnis von 2,5 Mrd. EUR.
Bei der Société Générale begrüße man die Kosten- und Kapitalmaßnahmen. Man habe bereits in der Vergangenheit darauf hingewiesen, dass die Deutsche Bank bei den Kosten flexibler sei als UBS (ISIN CH0024899483/ WKN UB0BL6) und Credit Suisse (ISIN CH0012138530/ WKN 876800). Auf Basis der EPS-Prognose der Société Générale für die Jahre 2012 und 2013 von 4,22 EUR und 4,89 EUR auf bereinigter Basis werde die Deutsche Bank-Aktie bei einem KGV von 5,9 bzw. 5,1 gehandelt. Das Kursziel der Deutsche Bank-Aktie werde bei einem Horizont von zwölf Monaten mit 36,00 EUR beibehalten.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der Société Générale an ihrem "buy"-Rating für die Aktie der Deutschen Bank fest. (Analyse vom 01.08.12) (01.08.2012/ac/a/d)
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