Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von Independent Research, Stefan Bongardt, rät nach wie vor zum Halten der Deutsche Bank-Aktie (ISIN DE0005140008/ WKN 514000).
Spanische Anleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren hätten kürzlich einen Anstieg verzeichnet. Wegen der zusätzlich avisierten Rekapitalisierung der Banken, seien zuletzt Zweifel hinsichtlich der Qualität spanischer Vermögenswerte in den Bilanzen der Banken aufgekommen. Gehaltene Sicherheiten sowie Garantien berücksichtigt, habe das Nettokreditengagement der Deutschen Bank per 31.03.2012 bei 13,66 Mrd. Euro gelegen.
Aufgrund des verschlechterten Kapitalmarktumfelds dürfte sich das Provisionsaufkommen im Bereich Corporate Finance in Q2 schwächer entwickelt haben. Daher hätten die Analysten ihre Ergebnisschätzungen überarbeitet. So würden sie für 2012 mit einem EPS von 4,74 Euro (bisher: 4,90 Euro) und für 2013 von 5,45 Euro (bisher: 6,03 Euro) rechnen. Die DPS-Schätzung für 2012 bleibe bei 0,75 Euro und werde für 2013 von 1,00 Euro auf 0,75 Euro gesenkt.
Auch wenn die Deutsche Bank-Aktie attraktiv bewertet sei, sähen die Analysten wegen des weiterhin herausfordernden Umfelds für Kreditinstitute aus Europa nur ein moderates Aufwärtspotenzial.
Bei einem von 32 auf 30 Euro reduzierten Kursziel votieren die Analysten von Independent Research unverändert mit "halten" für die Deutsche Bank-Aktie. (Analyse vom 02.07.2012) (02.07.2012/ac/a/d)
