London (www.aktiencheck.de) - Jon Peace, Analyst von Nomura Equity Research, stuft die Aktie der Deutschen Bank (ISIN DE0005140008/ WKN 514000) unverändert mit "reduce" ein.
Der Q2-Bericht habe die Kosten des Investment Bankings ebenso wie die Schwäche im Asset & Wealth Management als Gründe für die verfehlten Gewinnerwartungen verdeutlicht.
Die Deutsche Bank plane Kosteneinsparungen im Volumen von 3 Mrd. EUR. Zwei Drittel davon seien in den Konsensprognosen allerdings schon berücksichtigt. Details zu den damit verbundenen Restrukturierungskosten seien noch nicht bekannt. Die Ankündigung auf eine Kapitalerhöhung wegen des weiteren Abbaus von Risikoaktiva zu verzichten, habe für eine gewisse Erleichterung gesorgt. Angesichts der Bestätigung der Basel 3-Ziele könnten sich Investoren aber dennoch weiterhin sorgen, ob es nicht doch noch zu verwässernden Kapitalmaßnahmen komme, falls das konjunkturelle Umfeld schwach bleibe.
Um dem schwierigen Investment Banking-Umfeld Rechnung zu tragen, seien die Gewinnschätzungen um rund 10% nach unten korrigiert worden. Dies ziehe eine Kürzung des Kursziels von 40,00 auf 35,00 EUR nach sich. Angesichts der Bedeutung der strategischen Überprüfung dürfte sich der Aktienkurs bis zum Investorentag am 11. September nicht viel bewegen.
Die Analysten Nomura Equity Research empfehlen die Deutsche Bank-Aktie weiterhin zu reduzieren. (Analyse vom 01.08.12) (02.08.2012/ac/a/d)
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