New York (aktiencheck.de AG) - Andrew Light, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie der Deutschen Lufthansa (ISIN DE0008232125/ WKN 823212) unverändert mit "buy" ein.
Im Zuge der Anpassung der Gewinnprojektionen werde das Kursziel von 22 auf 20 EUR zurückgesetzt. Während die Schätzung zum Ergebnis je Aktie für 2008 von 1,81 auf 1,90 EUR angehoben worden sei, habe man die Prognose für 2009 von 1,81 auf 1,66 EUR gesenkt.
Die Erwartung zum operativen Gewinn in 2008 sei von 1,25 auf 1,35 Mrd. EUR erhöht worden, vor allem wegen des schwachen USD und einer Absicherung im Hinblick auf den hohen Ölpreis. Der Gewinnhöhepunkt sollte in 2008 liegen.
Der starke EUR könnte jedoch die Wettbewerbsfähigkeit von Lufthansa in 2009 belasten. Überkapazitäten auf den Langstrecken könnten es schwieriger machen, die Ölpreise an die Kunden weiterzugeben. Den operativen Gewinn in 2009 sehe man daher nur noch bei 1,19 Mrd. EUR. Die Bereiche Technik und Schwellenländer sollten die Gewinnentwicklung absichern helfen.
Das aggressive Kapazitätenwachstum des Unternehmens gebe Anlass zu Bedenken. Dieses könnte zu Druck auf Preise und Kosten führen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie der Deutschen Lufthansa weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 25.03.08)
(25.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 25.03.2008
Dividende/HV
Bookmarken
