Deutsche Post buy

Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Axel Funhoff, Analyst der ING, stuft die Aktie der Deutschen Post (ISIN DE0005552004/ WKN 555200) unverändert mit "buy" ein.

Im Rahmen einer Studie zur Transport- und Logistikbranche in Europa seien die Gewinnerwartungen der Erwartung einer wirtschaftlichen Stagnation in 2012 angepasst worden. Das globale Transportwachstum werde nur noch im prozentual niedrigen einstelligen Bereich gesehen. Der Sektor reagiere auf konjunkturelle Schwankungen sehr empfindlich. Insofern dürfte die Branche mehrere Quartale mit Herausforderungen zu kämpfen haben.

Bei der Deutschen Post sei die EPS-Schätzung für 2012 von 1,43 auf 1,08 EUR reduziert worden. Die Konsensprognose belaufe sich noch auf 1,33 EUR, weshalb eine deutliche Abwärtskorrektur zu erwarten sei.

Die gesenkten Annahmen würden praktisch alle Geschäftsbereiche betreffen. Das Konzern-EBIT werde nur noch bei 2,2 Mrd. EUR erwartet. Im Bewertungsmodell seien zudem die Bewertungsmultiplen gekürzt worden. Dies habe eine Senkung des 12-Monats-Kursziels von 16,00 auf 13,00 EUR zur Folge. Die Aktie sehe aber auf fundamentaler Basis nach wie vor sehr attraktiv bewertet aus. Die Deutsche Post sei praktisch in allen Bereichen Marktführer und gut diversifiziert.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der ING bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie der Deutschen Post. (Analyse vom 01.09.11) (01.09.2011/ac/a/d)

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