London (www.aktiencheck.de) - Mark McVicar, Andrew Evans und Peter Larkin, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie der Deutschen Post (ISIN DE0005552004/ WKN 555200) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 16,50 EUR.
Die Deutsche Post dürfte im zweiten Quartal ein EBIT von 561 Mio. EUR erzielt haben. Im Briefgeschäft sei zumindest ein weitgehend stabiler EBIT-Trend zu erwarten. Das Paketvolumen dürfte den moderaten Rückgang des Briefvolumens kompensiert haben. Die Kostenkontrolle dürfte gut gewesen sei. Innerhalb der DHL-Division werde im Express-Geschäft ein Gewinnwachstum von 8% erwartet. Eine zunehmende Effizienz und Marktanteilsgewinne sollten dazu geführt haben.
Die Einigung im Mehrwertsteuerstreit mit der Bundesregierung werde das berichtete Ergebnis verzerren. Die Vergleichskosten würden sich auf 516 Mio. EUR belaufen. Der Nettoeffekt dürfte 265 Mio. EUR betragen.
Das Management habe klargestellt, dass der Sondereffekt die EBIT-Guidance für das Gesamtjahr von 2,5 bis 2,6 Mrd. EUR nicht beeinflusse. Das untere Ende der Spanne dürfte inklusive der Strafe in Aussicht gestellt werden.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Nomura Equity Research ihre Kaufempfehlung für die Deutsche Post-Aktie. (Analyse vom 31.07.12) (31.07.2012/ac/a/d)
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