Paris (aktiencheck.de AG) - Matthew O'Keeffe und Jonathan Wober, Analysten der Société Générale, bewerten die Aktie der Deutschen Post (ISIN DE0005552004/ WKN 555200) mit "buy".
Die Ergebnisse des ersten Quartals seien etwas besser als erwartet ausgefallen. Allerdings hätten sich einmalige Kosten im Zusammenhang mit der Deutschen Postbank negativ in den Quartalsergebnissen niedergeschlagen. Das Unternehmen habe jedoch die Zielvorgaben für das laufende Geschäftsjahr sowie für das Jahr 2009 bestätigt, so dass man auch bei der Société Générale keine Veranlassung sehe, die eigenen Prognosen zum aktuellen Zeitpunkt abzuändern. Es sei nun sechs Monate her, seitdem die Deutsche Post ihre "Roadmap to Value" präsentiert habe. In der Zwischenzeit habe sich jedoch keine größere Kursbewegung bei der Aktie eingestellt. Entsprechend habe die Deutsche Post bisher von den Marktteilnehmern noch keine Anerkennung für ihre Initiativen erfahren. Bei der Société Générale stehe man den Maßnahmen jedoch positiv gegenüber.
Zudem sei man der Auffassung, dass noch vor Jahresende ein Aktienrückkaufprogramm angekündigt werden könnte, falls das Unternehmen seine Probleme in den USA innerhalb der kommenden Wochen in den Griff bekommen sollte. Die EPS-Schätzungen der Société Générale würden für die Jahre 2008 und 2009 auf 1,75 EUR respektive 2,25 EUR lauten, auf dieser Basis lasse sich ein 2008-KGV von 11,7 und ein 2009-KGV von 9,1 ermitteln. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 30,00 EUR. Angesichts des Kurssteigerungspotenzials von nahezu 50% bleibe die Deutsche Post-Aktie innerhalb des Logistiksektors das favorisierte Wertpapier der Société Générale.
Auf dieser Grundlage vergeben die Analysten der Société Générale das Rating "buy" für den Anteilschein der Deutschen Post. (Analyse vom 15.05.08) (15.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 15.05.2008
Dividende/HV
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