Deutsche Post kaufen

Der im vergangenen Jahr eingeleitete Verkauf der Deutschen Postbank an die Deutsche Bank sei vom Timing her ein Glücksfall gewesen. Noch in diesem Monat werde die Deutsche Bank die Komplettübernahme anstreben. Spekulationen zufolge werde es aktienrechtlich ein neues Übernahmeangebot für die Postbank geben.

Auf die Bilanz der Deutschen Post wirke sich das positiv aus. Gegenüber 2008 werde die Nettoverschuldung von fast 3 Mrd. Euro auf ca. 1 Mrd. Euro schrumpfen. Damit befinde man sich in einer sehr guten Liquiditätsposition.

Die Gewinnschätzungen seien zuletzt wieder angehoben worden. J. P. Morgan habe seine Prognose 2009 auf 94 Cent erhöht und erwarte für 2010 1,19 Euro je Aktie. Daraus ergäben sich KGVs von 10,6 bzw. 8,4. Verbessere sich das Branchenumfeld in den kommenden Monaten weiter, sehe J. P. Morgan sogar Kurse bis zu 20 Euro.

Allein die Markttechnik rechtfertige Kurse bis 14 Euro, so die Experten. Der lange Abwärtstrend sei bereits nach oben verlassen worden. Nun gelte es die Range zwischen 10 und 10,80 Euro nach oben zu verlassen.

Nach Ansicht der Experten von "Der Aktionärsbrief" ist die Aktie der Deutschen Post ein Kauf. Das erste Kursziel sehe man bei 14 Euro auf Zwölfmonatssicht. Eingegangene Positionen sollten um 9,10 Euro abgesichert werden. (Ausgabe 24 vom 11.06.2009) (12.06.2009/ac/a/d)

Analyse-Datum: 12.06.2009