Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien der Deutschen Postbank (ISIN DE0008001009/ WKN 800100) zu akkumulieren.
Im Zuge der wahrscheinlichen Übernahme der Deutschen Postbank zeichne sich eine neue Entwicklung ab.
So habe das "Handelsblatt" verlauten lassen, dass die Allianz mit seiner Tochter Dresdner Bank beim Mehrheitseigner Deutsche Post und Teilen der Bundesregierung scheinbar nun die besten Chancen auf eine Übernahme der Deutschen Postbank habe. Gleichzeitig sei die Allianz angeblich der Wunschpartner der Deutschen Postbank. Allerdings sei noch keine Entscheidung gefallen. Weder die Deutsche Post, noch die Deutsche Postbank sowie die Allianz und die Dresdner Bank hätten sich zu den Spekulationen äußern wollen.
Nach Ansicht der Analysten von AC Research erscheine eine Übernahme der Deutschen Postbank durch die Allianz grundsätzlich gut vorstellbar. Durch diesen Zusammenschluss würde die mit Abstand größte Filialbank Deutschlands entstehen. Im Rahmen des möglichen Zusammenschlusses erscheine es dann am wahrscheinlichsten, dass die Allianz die Deutsche Postbank komplett übernehmen werde. Vor dem Hintergrund der beschlossenen Aufspaltung der Dresdner Bank in eine Investmentbank und eine Privatkundenbank erscheine es aber auch möglich, dass die Deutsche Postbank mit der Dresdner Privatkundenbank verschmolzen werde.
Nach Ansicht der Analysten von AC Research erscheine es durchaus realistisch, dass die Deutsche Postbank noch im laufenden Jahr übernommen werde. Dabei werde der Bund als größter Einzelaktionär der Deutschen Post voraussichtlich entscheiden, wer den Zuschlag für die Deutsche Postbank erhalten werde. Dabei erscheine es wahrscheinlich, dass ein inländischer Bieter den Zuschlag erhalten werde. Vor diesem Hintergrund stelle eine Übernahme der Deutschen Postbank durch die Allianz ein realistisches Szenario dar.
Beim Donnerstagsschlusskurs von 58,10 Euro erscheine die Aktie der Deutschen Postbank mit einem KGV 2008e von knapp 12 weiterhin nicht günstig bewertet. Vor dem Hintergrund einer wahrscheinlichen Übernahme der Gesellschaft sehe man aber bei einem Investment in die Aktie weiterhin ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien der Deutschen Postbank zu akkumulieren. (Analyse vom 25.03.2008) (25.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 25.03.2008
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