Paris (aktiencheck.de AG) - Thomas Reiter und Alan Webborn, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie der Deutschen Postbank (ISIN DE0008001009/ WKN 800100) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "buy" ein.
Trotz der zuletzt hohen Bewertung habe die Aussage der Deutschen Post, ihren Anteil an dem Unternehmen verkaufen oder die Deutsche Postbank mit einer anderen Bank verschmelzen zu wollen, ein breites Interesse an der Aktie hervorgerufen. Die Deutsche Postbank werde die Resultate des ersten Quartals am 13. Mai bekannt geben. Ein wichtigerer Katalysator für den Aktienkurs seien jedoch die Ambitionen der Deutschen Post, die noch nicht komplett im Aktienkurs eingepreist seien. Die Deutsche Post erwäge nach eigener Aussage alle Optionen und werde auf der Jahreshauptversammlung am 6. Mai vermutlich zu einer Entscheidung kommen.
Den fundamentalen Wert der Deutschen Postbank-Aktie sehe man im aktuellen Marktumfeld bei 54,10 EUR. Aufgrund der hohen Wahrscheinlichkeit eines Minority Buyouts füge man jedoch einen Aufschlag von 16,50 EUR hinzu, um das Synergiepotenzial zu reflektieren. Das Kursziel der Aktie sehe man demnach bei 70,60 EUR. Die EPS-Schätzungen der Société Générale würden für die Fiskaljahre 2008 und 2009 bei 4,90 EUR und 5,51 EUR liegen, so dass sich ein KGV von 12,6 und 11,2 errechnen lasse.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier der Deutschen Postbank "buy". (Analyse vom 04.03.08) (04.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 04.03.2008
Dividende/HV
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