Deutsche Postbank buy (Société Générale Group S.A. (SG))

Bei der Société Générale gehe man davon aus, dass es für die Deutsche Post gute wirtschaftliche und strategische Gründe gebe, die Deutsche Postbank noch im laufenden Jahr oder im Jahr 2009 zu verkaufen. Des Weiteren seien in Europa einige potenzielle Käufer vorhanden, die genügend Kapital aufbringen könnten, um die Deutsche Postbank zu einem Preis von 69 EUR je Aktie zu erwerben. Bei der Société Générale sehe man als potenziellen Käufer vor allem die Allianz. Diese könnte die Übernahme durch Asset-Verkäufe finanzieren. Die Deutsche Bank müsste als potenzieller Käufer vermutlich einen Teil der Transaktion in Aktien abwickeln.

Aber auch die Commerzbank, die UniCredit, die ING Groep und die BNP Paribas könnten aus strategischen Gründen Interesse an dem Erwerb der Deutschen Postbank haben. Bei der Société Générale rechne man damit, dass die Deutsche Postbank im Jahr 2008 ein EPS von 4,90 EUR erzielen werde (KGV: 11,4). Für 2009 erwarte man ein EPS von 5,51 EUR (KGV: 10,1). Das Kursziel senke man von 70,00 EUR auf 68,80 EUR.

Das Rating der Börsenanalysten der Société Générale für das Wertpapier der Deutschen Postbank lautet weiterhin "buy". (Analyse vom 25.04.08) (25.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 25.04.2008