Deutsche Postbank buy (Société Générale Group S.A. (SG))

Die Ergebnisse des ersten Quartals hätten sowohl die Prognosen der Société Générale als auch die Konsensschätzung übertroffen. Allerdings habe sich das Interesse der Marktteilnehmer vor allem auf die Kreditkrise und deren Folgen gerichtet. Die Abschreibungen hätten allerdings im Rahmen der Erwartungen gelegen. Nach Ansicht der Société Générale seien die vorgelegten Zahlen im Hinblick auf das Geschäftsmodell der Deutschen Postbank beruhigend ausgefallen. Zudem begrüße man die Kommunikationspolitik des Unternehmens, da eine gute Transparenz gegenwärtig noch wichtiger als sonst sei.

Bei der Société Générale habe man die EPS-Schätzung für das laufende Jahr von 4,90 EUR auf 5,20 EUR heraufgesetzt (KGV: 11,2). Für 2009 und 2010 seien die EPS-Prognosen hingegen von 5,51 EUR auf 5,46 EUR und von 6,04 EUR auf 6,02 EUR gesenkt worden. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 70,00 EUR.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der Société Générale an ihrer Kaufempfehlung für die Aktie der Deutschen Postbank fest. (Analyse vom 09.05.08) (09.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 09.05.2008