Zürich (aktiencheck.de AG) - Philipp Zieschang, Analyst der UBS, stuft die Aktie der Deutschen Postbank (ISIN DE0008001009/ WKN 800100) unverändert mit "neutral" ein.
Im Zuge der Reduzierung der Gewinnschätzungen sei das Kursziel von 65 auf 62 EUR zurückgesetzt worden. Die Prognosen zum Ergebnis je Aktie habe man für 2008 von 4,01 auf 3,29 EUR und für 2009 von 5,55 auf 5,43 EUR nach unten korrigiert.
Die Deutsche Postbank dürfte im zweiten Quartal Abschreibungen auf strukturierte Produkte vornehmen müssen. Es werde mit einer Belastung von 140 Mio. EUR gerechnet. Den Vorsteuergewinn sehe man bei 169 Mio. EUR. Abgesehen davon sei damit zu rechnen, dass die Einnahmen im zweiten Halbjahr langsamer wachsen würden.
Die Postbank stelle unverändert ein attraktives Übernahmeziel dar. Allerdings hätten die möglichen Bieter aus Deutschland, die die höchsten Synergien erzielen könnten, unter der Kreditkrise gelitten. Dies könnte wiederum bedeuten, dass der Übernahmepreis unter Druck gerate.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der UBS die Aktie der Deutschen Postbank weiterhin mit dem Votum "neutral". (Analyse vom 07.07.08)
(07.07.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 07.07.2008
Dividende/HV
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