London (www.aktiencheck.de) - Frederic Boulan, James Britton, Vikram Karnany, Nawar Cristini und Anna Oldinger, Analysten von Nomura Equity Research, bewerten die Aktie der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) unverändert mit "buy".
Die Deutsche Telekom habe die entgegenkommendere Haltung der Europäischen Kommission bezüglich des Ausbaus von Breitbandleitungen begrüßt. Bislang habe das Unternehmen nur einen geringen Teil des geplanten "Fibre to the Home"-Ausbaus umgesetzt und dafür die regulatorische Unsicherheit verantwortlich gemacht. Ein konstruktiverer Ansatz der Regulierungsbehörden würde der Deutschen Telekom eindeutig Anreize geben, mehr zu investieren.
Bei Nomura Equity Research gehe man davon aus, dass die Deutsche Telekom flexibel genug sei, um bis Ende 2015 weitere 4 Mrd. EUR für den Ausbau des Glasfasernetzes auf 65% zu investieren. Dabei werde das Unternehmen das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA bei rund 2,2 und die Dividende stabil halten können. Die EPS-Prognose von Nomura Equity Research für die Deutsche Telekom sei von 0,75 EUR auf 0,76 EUR (2012) angehoben und mit 0,80 EUR (2013) bestätigt worden. Daraus ergebe sich für die Deutsche Telekom-Aktie ein KGV von 14,4 bzw. 13,7. Das Kursziel der Unternehmensaktie verbleibe bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 10,50 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Nomura Equity Research für die Aktie der Deutschen Telekom weiterhin "buy". (Analyse vom 21.08.12) (21.08.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
