Deutsche Telekom halten

Essen (aktiencheck.de AG) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) weiterhin mit dem Rating "halten" ein.

Die Deutsche Telekom habe mit dem heute präsentierten Bericht zum dritten Quartal 2011 die Erwartungen ergebnisseitig übertroffen. Der Umsatz aus fortzuführenden Geschäftsbereichen (d.h. ohne T-Mobile USA) habe sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4,1% auf 10,99 Mrd. Euro verringert und damit etwas stärker als im Konsens (11,08 Mrd. Euro) erwartet. Das um Sondereinflüsse bereinigte operative Ergebnis (EBITDA) habe mit 3,884 Mrd. Euro um 2,7% unter dem Vorjahresniveau und geringfügig über der Durchschnittsprognose von 3,819 Mrd. Euro gelegen.

Auf Nettoebene habe die Telekom 1,069 Mrd. Euro (+14,6%) verdient und damit klar mehr als erwartet (820 Mio. Euro). Der deutliche Gewinnanstieg resultiere nach Erachten der Analysten jedoch überwiegend aus dem Stopp der Abschreibungen für das zum Verkauf stehende US-Geschäft nach Belastungen von 552 Mio. Euro vor Jahresfrist. Die Vorgaben für das Gesamtjahr (u.a. bereinigtes EBITDA von etwa 14,9 Mrd. Euro) seien konzernseitig bestätigt worden. Die Analysten würden die Unsicherheit bezüglich T-Mobile USA weiter als Kurshemmnis sehen.

Da zudem die vermeintliche Gewinnüberraschung des Quartals überwiegend bilanzieller Natur ist, bestätigen die Analysten der National-Bank AG ihr "halten"-Votum und ihr Kursziel von 10 Euro für die Deutsche Telekom-Aktie. (Analyse vom 10.11.2011) (10.11.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.