Deutsche Telekom AktieWKN: 555750 / ISIN: DE0005557508

16,00 EUR+0,11 EUR+0,66 %

30.05.2016

kaufenverkaufen
+ in die Watchlist
Optionen
15.08.2012 13:08
Bewerten
 (0)

Deutsche Telekom halten (National-Bank AG)

Essen (www.aktiencheck.de) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, bewertet die Aktie der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) weiterhin mit dem Votum "halten".

Die Deutsche Telekom habe in der vergangenen Woche - wie bereits von den Analysten kommentiert - ihren Q2-Bericht veröffentlicht: Umsatz: 14,379 Mrd. EUR (-0,7%); EBITDA bereinigt: 4,697 Mrd. EUR (+0,2%); EBIT: 1,609 Mrd. EUR (+1,6%); Überschuss: 614 Mio. EUR (+76,4%); Überschuss bereinigt: 819 Mio. EUR (-13,9%); Ergebnis je Aktie: 0,14 EUR (Vorjahr: 0,08 EUR). Die Deutsche Telekom habe mit ihrem Quartalsbericht die Erwartungen insgesamt erfüllt. Ein schwaches Europageschäft (vor allem außerhalb Deutschlands) habe der Konzern durch einen unerwartet starken Ergebnisanstieg in den USA kompensieren können.

Zum Ausblick auf das Gesamtjahr sowie für 2013 habe es keine nennenswerten Anpassungen gegeben, was angesichts der erwartungsgemäßen Entwicklung des ersten Halbjahres aber auch nicht überrasche. Hier würden unverändert die Vorgaben aus dem 2011er Geschäftsbericht gelten, wonach u. a. 2012 ein bereinigtes EBITDA von rund 18 Mrd. EUR (H1: 9,174 Mrd. EUR) sowie ein Free Cashflow von rund 6 Mrd. EUR (H1: 2,79 Mrd. EUR) angestrebt würden. Im Rahmen der Bekanntgabe des Quartalsberichts habe die Deutsche Telekom zudem die Planung einer Dividendenzahlung für das laufende Geschäftsjahr in Höhe von unverändert 0,70 EUR je Aktie bestätigt.

Positiv zu bewerten sei, dass der Konzern seinen Schuldenabbau vorantreibe. So hätten die Netto-Finanzverbindlichkeiten binnen Jahresfrist um 5,3% (2,3 Mrd. EUR) auf jetzt rund 41 Mrd. EUR gesenkt werden können.

Zum Ausblick auf das Gesamtjahr habe es keine neuen Aussagen gegeben, sodass unverändert die Vorgaben aus dem Geschäftsbericht 2011 Gültigkeit besitzen würden. Danach wolle der Konzern 2012 bei leicht rückläufig erwarteten Umsätzen (2011: 58,7 Mrd. EUR) ein bereinigtes EBITDA von rund 18 Mrd. EUR (2011: 18,7 Mrd. EUR) sowie einen Free Cashflow von rund 6 Mrd. EUR (2011: 6,4 Mrd. EUR) erzielen. Mit Blick auf die Zahlen des ersten Halbjahres (Umsatz: -0,9%, EBITDA: 9,2 Mrd. EUR, Free Cashflow: 2,8 Mrd. EUR) würden die Analysten die Zielsetzung für realistisch halten.

Im Geschäftsjahr 2013 wolle die Deutsche Telekom den eigenen Prognosen zufolge eine Ergebnisentwicklung auf Vorjahresniveau erreichen, wobei alle Vorgaben unter der Prämisse sich nicht signifikant verschlechternder makroökonomischer und regulatorischer Bedingungen stünden. Zudem könnten Wechselkursschwankungen die Ergebnisentwicklung beeinflussen, wobei die Analysten diesbezüglich aktuell jedoch eher Rückenwind für die Deutsche Telekom sehen würden.

Der jüngste Bericht des Konzerns zum zweiten Quartal bzw. ersten Halbjahr 2012 reihe sich nahtlos in die Liste der Vorquartale ein. Die Deutsche Telekom kämpfe unverändert mit einem schrumpfenden Festnetzgeschäft und den konjunkturellen Problemen im Südosten Europas. Zudem stelle die weiterhin ungeklärte Zukunft des US-Geschäfts T-Mobile USA einen Belastungsfaktor dar. Die momentane Dividendenrendite von 7,5% erscheine auch mit Blick auf das Niveau der Kapitalmarktzinsen sehr attraktiv, allerdings sollte angesichts einer schrumpfenden Ertragsbasis für die kommenden Jahre eine Absenkung der Ausschüttung einkalkuliert werden.

Die Analysten der National-Bank AG bestätigen angesichts des Fehlens neuer Impulse ihr Kursziel für die Aktie der Deutschen Telekom in Höhe von 10,00 EUR und belassen die Einstufung auf "halten". (Analyse vom 15.08.2012) (15.08.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: Deutsche Telekom halten

Unternehmen:
Deutsche Telekom AG
Analyst:
National-Bank AG
Kursziel:
10,00 EUR
Rating jetzt:
halten
Kurs*:
8,37 EUR
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
halten
Kurs aktuell:
16,00 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
Manfred Jaisfeld
KGV*:
14,6
Ø Kursziel:
17,79 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

Analysen zu Deutsche Telekom AG

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
24.05.2016Deutsche Telekom buySociété Générale Group S.A. (SG)
23.05.2016Deutsche Telekom market-performBernstein Research
23.05.2016Deutsche Telekom buyGoldman Sachs Group Inc.
20.05.2016Deutsche Telekom NeutralMacquarie Research
20.05.2016Deutsche Telekom overweightBarclays Capital
24.05.2016Deutsche Telekom buySociété Générale Group S.A. (SG)
23.05.2016Deutsche Telekom buyGoldman Sachs Group Inc.
20.05.2016Deutsche Telekom overweightBarclays Capital
19.05.2016Deutsche Telekom kaufenGoldman Sachs Group Inc.
06.05.2016Deutsche Telekom kaufenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
23.05.2016Deutsche Telekom market-performBernstein Research
20.05.2016Deutsche Telekom NeutralMacquarie Research
18.05.2016Deutsche Telekom neutralMorgan Stanley
04.05.2016Deutsche Telekom HaltenBankhaus Lampe KG
04.05.2016Deutsche Telekom Neutralequinet AG
06.08.2015Deutsche Telekom VerkaufenBankhaus Lampe KG
05.06.2015Deutsche Telekom VerkaufenBankhaus Lampe KG
07.05.2015Deutsche Telekom Reduceequinet AG
05.03.2015Deutsche Telekom VerkaufenBankhaus Lampe KG
26.02.2015Deutsche Telekom Reduceequinet AG
Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für Deutsche Telekom AG nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen
Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

mehr Analysen

Nachrichten zu Deutsche Telekom AG

  • Relevant
  • Alle
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Kursziele Deutsche Telekom Aktie

-Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: -
Ø Kursziel: 17,79
Anzahl:
Buy: 17
Hold: 10
Sell: 0
14
15
16
17
18
19
20
Société Générale Group S.A. (SG)
19,50 €
Bernstein Research
15,90 €
Macquarie Research
15 €
Barclays Capital
19 €
Morgan Stanley
16,50 €
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
19 €
HSBC
19,50 €
BNP PARIBAS
19 €
UBS AG
18,20 €
Bankhaus Lampe KG
15 €
equinet AG
15,50 €
Deutsche Bank AG
19,30 €
Jefferies & Company Inc.
14,70 €
Nomura
19,50 €
Warburg Research
18,50 €
Merrill Lynch & Co., Inc.
18 €
Kepler Cheuvreux
18 €
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
18 €
Citigroup Corp.
17,80 €
Credit Suisse Group
18,50 €
S&P Capital IQ
19 €
Robert W. Baird & Co. Incorporated
18,50 €
Independent Research GmbH
19 €
Commerzbank AG
16 €
Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: -
Ø Kursziel: 17,79
alle Deutsche Telekom Kursziele
Diese Aktien stehen auf den Verkauflisten der Experten
Welche Marke ist die teuerste?
Diese Aktien stehen auf den Kauflisten der Experten

Umfrage

Die SPD will der Union beim Koalitionsgipfel ein klares Bekenntnis für mehr Lohngleichheit von Frauen und Männern abringen. Wie stehen Sie zu diesem Thema?