Deutsche Telekom hold

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Matthew Bloxham, Analyst der Deutschen Bank, nimmt die Bewertung der Aktie der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) mit dem Votum "hold" wieder auf und setzt ein Kursziel von 9,10 EUR.

Die derzeitige Marktbewertung der Aktie impliziere fast schon eine Zerschlagung von T-Mobile US. Ohne US-Aktivitäten dürfte die Deutsche Telekom einen Wert von 5,90 EUR je Aktie haben. Die umfangreichen Mobilfunkfrequenzen würden den Wert darstellen.

Es wäre wünschenswert, wenn die Deutsche Telekom für ihre US-Tochter möglichst schnell eine glaubhafte und langfristige Lösung finden könnte. Solange keine entsprechende Strategie gegenüber dem Markt kommuniziert werde, dürfte sich an der Bewertung nicht viel ändern, da der negative operative Trend von T-Mobile US den Kursspielraum begrenze.

Eine Alternative wäre die Abspaltung des US-Mobilfunkgeschäfts aus dem Konzern. Dies hätte jedoch eine starke Verringerung des Free Cash flows zur Folge.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Deutschen Bank die Aktie der Deutschen Telekom zu halten. (Analyse vom 18.01.12) (19.01.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.