Zürich (www.aktiencheck.de) - Andy Parnis, Analyst der UBS, stuft die Aktie der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) unverändert mit "neutral" ein und bestätigt das 12-Monats-Kursziel von 8,70 EUR.
An dem Unternehmen werde die Deutsche Telekom 74% der Anteile besitzen. Die Aktionäre von MetroPCS Communications (ISIN US5917081029/ WKN A0B972) würden 26% und 1,5 Mrd. USD in bar erhalten. Es seien zwar umfangreiche Synergien geplant, doch dies werde Zeit brauchen. Die Hauptsorge gelte der Gefahr von Kundenabwanderungen. Die Umsatzplanung erscheine angesichts der derzeit herrschenden Trends optimistisch.
Die implizierte Bewertung von T-Mobile USA belaufe sich auf einen 2012er EV/EBITDA-Multiple von 4,3, was einen Aufschlag gegenüber der Schätzung von 10% entspreche. Die EPS-Schätzung für 2014 werde um 4% gekürzt, ebenso wie die Cash flow-Prognose. Zudem seien die Annahmen zur Nettoverschuldung erhöht worden.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die Deutsche Telekom-Aktie weiterhin "neutral". (Analyse vom 04.10.12)
(05.10.2012/ac/a/d)
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